Τρόφιμα και ποτά: Η αλλαγή των προτιμήσεων και ο εξορθολογισμός οδηγούν σε εξαγορές

Μετά από μιαν ανάπαυλα το προηγούμενο έτος, οι Εξαγορές και Συγχωνεύσεις (M&A) επέστρεψαν στον τομέα τροφίμων και ποτών (F&B) βαρύγδουπα το 2021, με στρατηγικές επενδύσεις που σε μεγάλο βαθμό σχετίζονται με την υγεία και την ευεξία. Τους τελευταίους 12 μήνες, πρωτοπόρες εταιρείες του κλάδου επέκτειναν την άμεση παρουσία τους στον καταναλωτή μέσω εξαγορών και συγχωνεύσεων. Αυτές οι εταιρείες ενίσχυσαν τις ψηφιακές τους δυνατότητες και κατάφεραν να στρέψουν την προσοχή του καταναλωτή στα προϊόντα τους, συλλέγοντας πολύτιμα δεδομένα για τις αγοραστικές τους συνήθειες.

Ταυτόχρονα, ο τομέας αντιμετωπίζει μια σειρά πιεστικών προκλήσεων, όπως τη διαταραχή της εφοδιαστικής αλυσίδας, την κλιματική αλλαγή, τον πληθωρισμό, τις γεωπολιτικές συγκρούσεις και την αστάθεια των τιμών των βασικών εμπορευμάτων. Οι επιτυχημένες επιχειρήσεις της αγοράς θα προσφέρουν τα σωστά προϊόντα, στο σωστό μέρος, στη σωστή τιμή, πιο βιώσιμα. Σε παγκόσμιο επίπεδο, αναμένεται από αυτές τις επιχειρήσεις να συνεχίσουν να αναπτύσσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, χρησιμοποιώντας εξαγορές και συγχωνεύσεις για να στραφούν σε γειτονικές αγορές και να επεκταθούν για να καλύψουν την αυξανόμενη ζήτηση των καταναλωτών. Για παράδειγμα, η General Mills αναζητά ευκαιρίες για να αναδιαμορφώσει το χαρτοφυλάκιό της, ενώ η Thai Union, ο παγκόσμιος παραγωγός θαλασσινών προϊόντων με έδρα την Ταϊλάνδη, εξετάζει νέα, βιώσιμα συστατικά για τη φροντίδα και την τροφή των κατοικίδιων ζώων, για να ενισχύσει τη θέση της σε αυτούς τους τομείς και να διαφοροποιηθεί σε νέες κατηγορίες.

Οι εταιρείες τροφίμων επιθυμούν επίσης να καλύψουν την αυξανόμενη ζήτηση για υγιεινά, προσιτά προϊόντα και να χρησιμοποιήσουν εξαγορές και συγχωνεύσεις για να αποκτήσουν νέες μάρκες. Για παράδειγμα, η Catalent σχεδιάζει να αγοράσει τον κατασκευαστή συμπληρωμάτων διατροφής και βιταμινών με έδρα το Τέξας, Bettera Holdings, σε μια συμφωνία ύψους ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων. Ταυτόχρονα, το snacking βρίσκεται σε αναζωπύρωση καθώς οι άνθρωποι επιστρέφουν εν μέρει στις μετακινήσεις και στην εργασία στα γραφεία, κάτι που θα μπορούσε ενδεχομένως να αποτελέσει κινητήριο δύναμη για αυξημένη δραστηριότητα συναλλαγών σε αυτόν τον υποτομέα το 2022.

Οι ethnic κατηγορίες τροφίμων και τα προϊόντα με βάση την πρωτεΐνη, συμπεριλαμβανομένων των ποτών, των snack bars και των υποκατάστατων γευμάτων, αποτελούν επίσης συναρπαστικούς τομείς ανάπτυξης που οδηγούν σε συμφωνίες. Η Mondelez έχει κάνει μια σειρά εξαγορών τα τελευταία δύο χρόνια, συμπεριλαμβανομένων των Chipita, Give &Go, Grenade και Perfect Snacks, αυξάνοντας την έκθεσή της σε σταδιακά, ταχέως αναπτυσσόμενους τομείς snack που σχετίζονται με την υγεία και την ευεξία.

Με την Cadbury να λανσάρει φυτική σοκολάτα, είναι σαφές ότι οι κύριες αλλά και παραδοσιακές επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στην κατηγορία προϊόντων «απόλαυσης» λαμβάνουν επίσης σοβαρά υπόψη την τάση υγιεινής διατροφής, γεγονός που θα οδηγήσει σε αυξημένη επενδυτική δραστηριότητα για καινοτόμα, καλύτερα για τον καταναλωτή, φυσικά προϊόντα.

Παρομοίως, οι κατηγορίες ποτών επίσης αλλάζουν, καθώς οι εταιρείες αναψυκτικών λανσάρουν ποτά χαμηλής περιεκτικότητας σε αλκοόλ, αλκοολούχα αναψυκτικά και seltzers, και οι ζυθοποιοί και οι αποσταγματοποιοί εισάγουν μπύρα, κρασί και έτοιμα προς κατανάλωση (RTD) οινοπνευματώδη ποτά μηδενικής αλκοόλης. Νέες ευκαιρίες ανάπτυξης αναδύονται στο «κενό διάστημα» μεταξύ των παραδοσιακών γραμμών και οι εταιρείες ποτών πρέπει να είναι ευέλικτες για να επωφεληθούν από αυτήν την τάση. Αναμένεται να υπάρξουν αυξημένες επενδύσεις σε λειτουργικά, υγιεινά ποτά, λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για φυτικά συστατικά.

Η τοπική αγορά

Σε τοπικό επίπεδο, η αγορά είναι κατακερματισμένη και αναμένεται ότι θα υπάρξει μερική ενοποίηση τα επόμενα χρόνια μέσω εξαγορών και συγχωνεύσεων. Οδεύοντας προς το δεύτερο εξάμηνο του 2022 αναμένουμε να δούμε μια συνέχεια στην τάση που έχει προκύψει τα τελευταία δύο χρόνια και στην οποία οι στρατηγικοί επενδυτές συνεχίζουν να επενδύουν στον τομέα για να επεκτείνουν την προσφορά των προϊόντων. Το περιβάλλον, η κοινωνία και η διακυβέρνηση (ESG) έχουν επίσης γίνει ένας ολοένα και σημαντικότερος παράγοντας στην αξιολόγηση των ευκαιριών εξαγορών και συγχωνεύσεων, είτε πρόκειται για υγιεινή διατροφή, φυτικά συστατικά, βιώσιμες αλυσίδες εφοδιασμού ή ηθικές πρακτικές που αφορούν το εργατικό δυναμικό.

Ενώ η αβεβαιότητα σχετικά με τον COVID-19 και τις γεωπολιτικές συγκρούσεις παραμένει, αναμένουμε ότι οι επενδύσεις θα συνεχίσουν να αγωνίζονται σε μιαν αγορά που έχει προσαρμοστεί στις συνθήκες της πανδημίας και είναι προετοιμασμένη για οποιαδήποτε αύξηση των κρουσμάτων του κορωνοϊού. Ακόμη και με τις αυξήσεις των επιτοκίων και τον πληθωρισμό, το 2022 αναμένεται να συνεχίσει να είναι μια πολύ καλή χρονιά για τις εξαγορές και συγχωνεύσεις στον κλάδο των τροφίμων και των ποτών.

*Manager, Deal Advisory, KPMG Ltd